9月21日，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主辦，中國(guó)投資協(xié)會(huì)承辦、中國(guó)投資協(xié)會(huì)股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會(huì)協(xié)辦的“第五屆中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會(huì)”在北京中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)展示中心舉行。來(lái)自國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、科技部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等部委領(lǐng)導(dǎo)，地方省、市級(jí)備案管理部門領(lǐng)導(dǎo)，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、知名企業(yè)家、知名投資人及投資機(jī)構(gòu)代表600余人出席峰會(huì)，明石投資創(chuàng)始人高峰先生應(yīng)邀出席，并在“中國(guó)創(chuàng)投2.0時(shí)代的投資策略與趨勢(shì)展望”的主題論壇上發(fā)表講話。
高峰先生表示，隨著國(guó)十條等有利于創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)出臺(tái)，創(chuàng)投行業(yè)已經(jīng)成為投融資領(lǐng)域里的重點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)。創(chuàng)投行業(yè)要順潮流、把握機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)行業(yè)迭代升級(jí)。高峰先生提出四點(diǎn)主張：
第一，把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期持有細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，為股東及投資人創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)靠什么轉(zhuǎn)型？靠什么升級(jí)？靠創(chuàng)新、靠技術(shù)、靠新模式、靠人才、靠新戰(zhàn)略，而這些技術(shù)、模式的創(chuàng)新，人才團(tuán)隊(duì)的培育，都是創(chuàng)投行業(yè)在2.0時(shí)代應(yīng)該做的事情，也是明石創(chuàng)新在做的事情。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)會(huì)浮現(xiàn)眾多的細(xì)分行業(yè)龍頭，創(chuàng)投行業(yè)如果跟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)結(jié)合起來(lái)，那是一個(gè)非常龐大的空間。明石近年來(lái)通過(guò)深度參與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)于細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)，戰(zhàn)略投資長(zhǎng)期持有，與優(yōu)秀企業(yè)協(xié)同成長(zhǎng)，從而為我們的股東及投資人創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。
第二，產(chǎn)業(yè)聚焦，深耕實(shí)業(yè)，圍繞重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈投資。過(guò)去的國(guó)內(nèi)創(chuàng)投大家基本上是一個(gè)投資模式的，同樣的打法、同樣的策略，好的項(xiàng)目已經(jīng)被大家掘地三尺，在行業(yè)上也沒(méi)有什么聚焦，未來(lái)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)還是要在其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域里聚焦做重點(diǎn)投資，在產(chǎn)業(yè)鏈里面做一個(gè)延伸投資。過(guò)去整個(gè)創(chuàng)投行業(yè)，包括PE、VC之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，界限也越來(lái)越模糊，大家投資項(xiàng)目之間的同質(zhì)化也越發(fā)嚴(yán)重，專注一個(gè)領(lǐng)域的投資，將是未來(lái)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的趨勢(shì)，而且基于我們對(duì)LP的調(diào)研，LP也不希望你是一個(gè)什么領(lǐng)域都去投資的綜合基金，希望你更加聚焦，不盲目追求規(guī)模與速度與所謂的風(fēng)口。
第三，緊跟新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，在產(chǎn)業(yè)早期的發(fā)展趨勢(shì)里去尋找機(jī)會(huì)。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)離不開(kāi)創(chuàng)投，那么也只有發(fā)展創(chuàng)投才能把創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)真正地做起來(lái)。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大潮中，受益最大的行業(yè)就是創(chuàng)投行業(yè)，投資項(xiàng)目如雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)，越來(lái)越多的項(xiàng)目開(kāi)始找投資。雙創(chuàng)大潮的出現(xiàn)和推動(dòng)帶來(lái)一系列政策利好，包括創(chuàng)投國(guó)十條等陸續(xù)政策出臺(tái)。在這種政策利好的支持下，一系列原來(lái)想都不敢想的資金開(kāi)始進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)，除了保險(xiǎn)資金，政府的資金、財(cái)政的資金、國(guó)企的資金，原來(lái)是不進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)的，現(xiàn)在大踏步地進(jìn)入創(chuàng)投。所以這股雙創(chuàng)大潮直接成就的就是創(chuàng)投行業(yè)。
第四，未來(lái)投資收益來(lái)源從套利投資將轉(zhuǎn)變到價(jià)值創(chuàng)造，創(chuàng)投要做好賦能型投資的轉(zhuǎn)變。未來(lái)投資收益來(lái)源從套利投資將轉(zhuǎn)變到價(jià)值創(chuàng)造，創(chuàng)投要做好賦能型投資的轉(zhuǎn)變。當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)，單純依靠資本市場(chǎng)一二級(jí)市場(chǎng)制度差價(jià)獲利的空間趨小，單純依靠企業(yè)自然增長(zhǎng)的增速收益下降，創(chuàng)投要據(jù)此調(diào)整策略。同時(shí)，大量傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要整合升級(jí)，新興產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入爆發(fā)期，國(guó)企正在經(jīng)歷新的一輪國(guó)企改革，各類企業(yè)都急需從改變治理結(jié)構(gòu)到產(chǎn)業(yè)整合這樣的長(zhǎng)期價(jià)值增值服務(wù)，希望了解中國(guó)國(guó)情的專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供管理、產(chǎn)業(yè)、資本和人才等多方面的服務(wù)。但是目前中國(guó)缺乏針對(duì)中國(guó)國(guó)情的長(zhǎng)期私募股權(quán)資本，當(dāng)前的資本以短周期的投資為主，缺乏長(zhǎng)期思維和產(chǎn)業(yè)思維，對(duì)具體的細(xì)分產(chǎn)業(yè)缺少專業(yè)能力。所以我們創(chuàng)投在未來(lái)經(jīng)濟(jì)周期中除了資本賦能外，要更多地關(guān)注管理賦能、資源賦能，產(chǎn)融互動(dòng)并賦能于人。
